기네스북에 기록된 세계 최대 규모파산, 리먼 브라더스 사태란?

 

 

 리먼 브라더스 사태는 기네스북에 세계 최대규모 파산으로 등재된 사건인데요. 당시의 파산 규모를 한국 원화로 계산해 봤을 때 무려 700조원 상당의 파산이었다고 합니다.

 리먼 브라더스 사태는 2008년 발생한 사건으로 대공황 이후 세계 금융사에서 가장 중요한 사건 중 하나로 꼽힙니다. 리먼 브라더스는 한때 미국의 4대 투자은행이기도 했습니다. 그 때문에 리먼 브라더스의 붕괴는 광범위한 금융 위기를 야기하는데 충분했습니다.

 

 

 

1. 리먼 브라더스 사건의 배경
 리먼 브라더스는 매매, 투자, 자산 관리 등 다양한 금융상품을 운영해왔는데요. 그 중 모기지와 관련한 투자가 가장 많았다고 합니다. 그리고 레버리지 상품의 비중이 굉장히 높았던 편이라 경기가 좋지 않을 경우, 재무 상태에 문제가 생길 가능성이 아주 높았다고 합니다.
* 레버리지 : 대출을 받은 돈을 활용한 투자

 

2. 미국 부동산 버블의 위기
 그러던 중 2007년 미국 부동산 가격이 하락하면서 문제가 시작됩니다. 가격이 하락하면서 미국 부동산 시장의 거품은 꺼지기 시작했고, 이에 따른 채무 불이행이 늘어나기 시작했습니다. 그 때문에 리먼 브라더스 등 금융기관이 보유한 주택저당증권(MBS)의 가치가 급격히 하락하기 시작했다. 이에 따라 리먼은 상당한 손실을 보게 됩니다. 리먼 브라더스는 재정을 강화하고 파산을 방지하기 위해 잠재적 구매자와 투자자를 포함한 다양한 출처로부터 자본을 조달하려고 했습니다. 하지만 이러한 노력은 대체로 성공하지 못했습니다.

 

 

 

3. 한국 산업은행의 M&A 입찰참가
 리먼 브라더스의 문제가 심각해지고 있던 2008년 6월 한국의 3대 국책은행 중 하나인 KDB 산업은행이 리먼 브라더스 일부분에 대한 인수를 시도합니다. 이 시도는 협상 타결 직전까지 갔었으나, 국정감사 등 여러 가지 요인이 겹쳐 막판에 협상이 결렬되었다고 합니다.
 당시 리먼 브라더스는 산업은행에 주당 가격을 크게 낮춰 협상을 진행했다고 하는데요. 당시 1주당 가격이 $30이었던 가격을 $18까지 내려가던 상황에서 산업은행에 $6.4를 제안했다고 합니다. 하지만 리먼 브라더스가 가졌던 리스크가 산업은행이 예상했던 수준 이상이었고, 국감에서 해당 내용에 대한 큰 반대에 부딪혀 인수를 포기합니다. 
  산업은행이 9월 10일 공식적으로 리먼 브라더스 인수에 대한 포기를 선언했는데요. 그러자마자 주가가 하루 만에 45% 폭락하였으며, 6일 뒤인 9월 15일 파산이 선언되고 글로벌 금융위기가 닥쳤습니다.

 

 

4. 글로벌 금융 위기
 리먼 브라더스 파산은 글로벌 금융 시장에 큰 영향을 미쳤는데요. 이는 주요 금융기관의 안정성에 대한 신뢰를 무너트렸고 신용시장을 얼게 했습니다. 위기는 다른 금융기관으로 확산하여 도산과 불안의 확산을 가지고 왔습니다.
 그러자 미국 정부는 금융 시스템을 안정시키기 위해서 연방준비제도(Fed)와 미 재무부 등 세계 각국 중앙은행은 금융시스템의 완전한 붕괴를 막기 위해 구제금융, 유동성 투입, 보증 등 다양한 조처를 했습니다. 특히 리먼 브라더스 사태로 가장 큰 피해를 당하였던 기업인 AIG의 경우, 파산 직전에 구제금융을 통해 국영화되었다고 합니다.

 

 

 

 미국을 망할 뻔하게 했던 이 사건은 인해 전 세계 경제를 심각한 침체에 빠트렸는데요. 이에 대응하기 위해 미국 정부 및 연방준비제도는 금융 시스템 붕괴를 막기 위한 다양한 대응 방안을 만들었는데요.

 

1) 금융기관 구제 계획(Troubled Asset Relief Program)
 TARP (Troubled Asset Relief Program)는 미국 정부가 파산 위기에 처한 금융 기관들을 구제하고 자금을 제공했던 정책으로, 주로 주식 및 우선주 주식을 구입하고 금융 기관에 자금을 주입했습니다.

2) 금리인하
 연방준비제도는 금리를 대폭 낮추는 정책을 시행했습니다. 이를 통해 시중 은행들은 유동성이 공급되었고, 이를 통해 금융 기관들은 통화량을 늘리고 금융 기관들의 조달 비용을 낮추는 도움을 받았습니다.

3) Dodd-Frank 발안
 리먼 브라더스 파산을 통해 나타난 금융 위기를 경감하기 위해 미국은 금융 규제 및 감독을 강화하기 위해 Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act를 제정했습니다. 이 법안은 금융 시스템의 투명성과 안정성을 향상하게 시키는 목적으로 다양한 규제 및 감독 조치를 도입했습니다.

 그 밖에도 다양한 노력을 통해 미국 정부는 사태를 수습하기 위해서 노력했다고 하는데요. 리먼 브라더스 사건은 글로벌 금융 시스템의 상호 연결성을 보여줬던 사건으로 이 위험성을 일깨워 주기에 충분했던 사건입니다. 오늘은 2000년대 일어났던 리먼 브라더스 사태에 대해서 알아봤는데요. 향후에도 이런 사건이 일어나지 않기 위해서는 당국의 규제 및 감독이 앞으로도 충분히 이루어져야 할 것 같습니다.

 

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